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當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月17日，全球最大鐵礦石供應(yīng)商淡水河谷發(fā)布聲明稱(chēng)，當(dāng)?shù)氐膭趧?dòng)監(jiān)察分局全面解除了伊塔比拉綜合礦區(qū)的禁令。隨著礦區(qū)生產(chǎn)的解禁，市場(chǎng)上關(guān)于鐵礦石供應(yīng)端的緊張情緒緩解不少，鐵礦石期貨價(jià)格聞?dòng)嵪碌?/P>
目前，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)基本面多空信息交織：全球經(jīng)濟(jì)前景不明朗對(duì)鋼材市場(chǎng)構(gòu)成沖擊，但澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量下滑又利好礦價(jià)，淡水河谷伊塔比拉綜合礦區(qū)禁令解除，又緩解了市場(chǎng)緊張情緒。眾多不確定的信息導(dǎo)致短期鐵礦石期貨價(jià)格保持震蕩格局。
東海期貨黑色金屬首席研究員劉慧峰表示,二季度之初，市場(chǎng)對(duì)于鐵礦石價(jià)格的預(yù)期相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較悲觀的，主要基于外礦供應(yīng)回升以及海外疫情發(fā)酵，可能會(huì)影響礦石需求兩大邏輯。不過(guò)進(jìn)入二季度之后，市場(chǎng)預(yù)期和現(xiàn)實(shí)之間出現(xiàn)了巨大的差異，一是外礦，特別是巴西礦供給的恢復(fù)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期；二是中國(guó)地區(qū)礦石需求的回升，對(duì)沖了海外需求下滑所帶來(lái)的影響，這種預(yù)期差導(dǎo)致了5月份以來(lái)礦石價(jià)格出現(xiàn)了一個(gè)比較快速的反彈，現(xiàn)貨的普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)從5月初的每噸84美元，最高上漲到了每噸106.55美元的水平，漲幅達(dá)到了26.92%。
目前，國(guó)際間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系復(fù)雜多變，巴西礦企供應(yīng)難以大幅增加，在此背景下，后期鐵礦石港口庫(kù)存難以明顯回升，價(jià)格仍將易漲難跌。意外事件，包括疫情的發(fā)展都將成為攪動(dòng)全球鐵礦石市場(chǎng)的重要因素。目前，盡管漲勢(shì)明顯放緩，但大連鐵礦石期貨依然維持高位運(yùn)行，巴西礦區(qū)恢復(fù)運(yùn)營(yíng)的消息還是沒(méi)能撼動(dòng)多頭的信心。
6月17日，中國(guó)大連商品交易所含鐵量62%的鐵礦石近月期貨價(jià)格躍升10%，接近每噸人民幣759元，合107美元。這是該期貨2019年10月以來(lái)的最高收盤(pán)價(jià)。4月初至今，鐵礦石價(jià)格已上漲20%，主要受巴西供應(yīng)緊張推動(dòng)。這一輪上漲也表明，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了年初的低迷之后正在積聚動(dòng)力。
受到歐美主要國(guó)家陸續(xù)重啟經(jīng)濟(jì)的影響，5月份全球制造業(yè)PMI小幅回升至42.4%，較4月份39.6%回升2.8個(gè)百分點(diǎn)，與此同時(shí)，鐵礦石價(jià)格也處于上升通道。但是，業(yè)界專(zhuān)家認(rèn)為，全球制造業(yè)PMI與鐵礦石價(jià)格之間并沒(méi)有必然的一致性。
利得證券海外投資總監(jiān)王榮昆表示，根據(jù)我們對(duì)過(guò)去20年數(shù)據(jù)的調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)全球制造業(yè)PMI對(duì)鐵礦石價(jià)格的影響，并沒(méi)有中國(guó)制造業(yè)PMI對(duì)鐵礦石價(jià)格的影響來(lái)的大。我們反而發(fā)現(xiàn)另外幾個(gè)因素，第一個(gè)是交易所的定價(jià)機(jī)制，第二個(gè)是干散貨輪船的貨運(yùn)的價(jià)格，比如說(shuō)好望角級(jí)的輪船，以及第三個(gè)就是中國(guó)GDP的增長(zhǎng)速度，這三個(gè)因素反而是跟鐵礦石的價(jià)格是互相纏繞的。我們可以排除一點(diǎn)就是交易所對(duì)鐵礦石的定價(jià)機(jī)制，其實(shí)不管是怎么樣變，都很難對(duì)鐵礦石的短期和中期價(jià)格造成一個(gè)非常深遠(yuǎn)的影響，反而是我們根據(jù)2002年一直到2014年的這12年的數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)GDP增長(zhǎng)的速度其實(shí)是對(duì)國(guó)際鐵礦石價(jià)格有最嚴(yán)重的影響。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，從后期看，鐵礦石價(jià)格仍可能繼續(xù)上漲。一是全球鐵礦石需求仍將處于恢復(fù)、增長(zhǎng)階段。二是市場(chǎng)“底部預(yù)期”心態(tài)較強(qiáng)，據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)調(diào)研，當(dāng)前市場(chǎng)存在較大的心理預(yù)期，認(rèn)為今年疫情影響最為嚴(yán)重的1-3月期間的鐵礦石價(jià)格水平會(huì)是今后一段時(shí)期的“價(jià)格底部”。
基于鐵礦石價(jià)格上漲會(huì)侵蝕了鋼鐵行業(yè)大部分的利潤(rùn)，所以，專(zhuān)家建議，作為中國(guó)鋼鐵企業(yè)，一方面要控制產(chǎn)量，以保證合理的利潤(rùn)。另一方面，可以考慮合理使用金融期貨工具進(jìn)行保值和避險(xiǎn)，通過(guò)實(shí)物庫(kù)存和虛擬庫(kù)存的管理來(lái)鎖定成本。
有市場(chǎng)分析認(rèn)為，從后期看，鐵礦石價(jià)格仍然可能繼續(xù)上漲。一是全球鐵礦石需求仍將處于恢復(fù)、增長(zhǎng)階段。盡管中國(guó)建筑行業(yè)將進(jìn)入季節(jié)性的消費(fèi)淡季，但工業(yè)消費(fèi)仍在恢復(fù)，“新基建”概念令市場(chǎng)對(duì)中國(guó)鐵礦石需求預(yù)期穩(wěn)定。從海外市場(chǎng)來(lái)看，隨著日本宣布解除全國(guó)緊急狀態(tài)、英國(guó)公布復(fù)工路線圖，主要鋼鐵生產(chǎn)地區(qū)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，鐵礦石需求將逐步增長(zhǎng)。
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